7月6日，A股芯片板块高开，受江波龙业绩大幅预增、及英特尔CPU涨价提振，存储、CPU领涨，科创芯片ETF汇添富（588750）开盘涨近2%，现涨1.58%。
截至发稿，科创芯片指数成份股中，CPU、存储领涨，海光信息涨超8%，佰维存储涨超3%，澜起科技涨超2%，寒武纪、中芯国际涨超1%，中微公司、芯原股份飘红。
根据报道，英特尔于7月4日正式上调多款CPU售价，桌面Core Ultra 200S Plus系列涨价30-50美元，服务器端Xeon 6980P单颗上调1495美元至13955美元。本轮调价覆盖热销紧缺SKU，核心驱动为AI算力需求高增导致供需缺口，行业进入量价齐升周期，算力硬件细分龙头业绩弹性有望持续释放。
步入7月，A股市场以及全球资本市场均步入财报季。本周，投资者将需要密切关注有关美联储未来利率走势的线索，以及即将开启的重要财报季的初步信号，以判断本轮芯片涨势的韧性。
过去几个月，科技股，尤其是半导体板块，一直是推动市场上涨的主要动力。但近期，科技板块波动显著加剧，市场关于AI是否可持续的担忧加大。
而行情是否可持续关键在于基本面韧性和资金偏好：
回归到芯片产业本身来看，可以发现其基本面韧性依旧！“龙头财报提振市场信心+国产芯片技术加速突破+AI基建如火如荼+芯片涨价潮延续”等多重催化共振。
从资金偏好来看，资金对于芯片产业链依旧高度青睐，科创芯片ETF汇添富（588750）备受资金关注，上周五获资金净申购超5.6亿元！
【催化一：存储龙头财报亮眼，有望提振芯片产业链投资情绪】
上周，A股存储龙头江波龙公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为92.00亿元-110.00亿元，同比增长62204%-74394%。根据公司此前披露的财报显示，公司Q1净利润为38.62亿，据此计算，公司Q2净利润预计53.38亿-71.38亿，Q2净利润预计环比变动38%-84%。
作为A股芯片板块的第一份财报预告，它无疑是亮眼的。这一数据验证了存储涨价已从价格端有效传导至模组公司的利润表，市场观点迅速从博弈涨价转向确认业绩兑现；同时也为市场对于整个芯片产业链的业绩信心提升，有进一步催化芯片板块投资情绪。
光大证券指出，今年行情或由盈利主导。从总量维度看，PPI修复仍是当前市场核心主线，PPI同比回升正逐步重塑上市公司盈利结构。与此同时，经济数据呈现显著的“内弱外强”分化特征。从全年盈利修复节奏看，中报季仍是当前市场确定性较高的盈利验证窗口。盈利有望成为今年支撑市场的核心因素。（来源于光大证券202660702《科技的“接力棒”将传给谁？——2026年7月策略观点》）
银河证券展望，7 月 A 股正式迈入中报业绩披露窗口，叠加 7 月 下旬美股科技巨头财报集中披露，市场迎来业绩预期下的“明牌”时刻。当前 国内经济呈现“K 型”分化格局：AI 算力、涨价周期、高端制造出海组成 “K 型”上沿，利润高增确定性充足。
AI 算力驱动产业升级的中长期红利逻辑并未破坏，市场资金持续向具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的集中。
（来源于银河证券20260704《中报业绩预期下的“K”型“明牌”时刻》）
【催化二：“韬定律”V2版本发布，国产芯片技术加速突破】
7月3日，科技龙头半导体负责人何庭波发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（即“韬定律”）V2版本。
相比较5月25日发布的V1版本，新版论文在原有理论框架基础上，补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论体系。
具体来看：韬定律V2以统一时延τ为唯一优化指标，补齐了国产芯片的量产实测与十年路线图，将性能迭代从“几何缩微”切换为“时间缩微”，为国产芯片提供了可复用、可扩展的工程范式；短期最直接拉动先进封装、晶圆等需求，中期驱动成熟制程代工价值重估，长期把竞争维度重塑为“系统效率”，国产芯片有望弯道超车！
【催化三：AI海量算力需求再验证，AI基建如火如荼】
据报道，人工智能公司Anthropic计划在澳大利亚采购至少1.4GW数据中心算力，对应建设成本约150亿美元（约216亿澳元），远高于市场此前预期，再度验证了AI海量算力需求！此外，备受争议的META向三星下单了逼近50万亿韩元（约合人民币2215亿元）的ASIC设计与生产订单，强化算力长期紧缺的判断，弱化“算力过剩”的市场叙事。
为满足AI浪潮带来的旺盛需求，芯片厂商加速扩充，宣布了扩充制造能力的计划，以期提升供货能力和收益水平：
当地时间7月4日，美光科技正式启动其位于日本西部的扩建工程。这项总投资达1.5万亿日元（约合93亿美元）的项目，旨在生产包括高带宽存储器（HBM）在内的存储芯片。上周早些时候，SK海力士宣布，计划投资80万亿韩元（约合514.6亿美元），在韩国忠清北道首府清州市新建一座NAND存储芯片工厂。
经信通院测算，2023 年全球计算设备算力总规模为 1397EFlops，增速达 54%，预计未来五年全球算力规模仍将以超过 50%的速度增长，至 2030 年全球算力将超过16ZFlops，其中智能算力占比将超过 90%。
AI 技术的落地高度依赖大模型训练与推理所产生的海量算力需求，引爆了以 GPU 为核心的算力硬件板块，资本开支大幅增加！存储则先成为瓶颈。在处理长上下文或高并发请求时，用于存储中间计算结果的显存会急剧膨胀，导致昂贵的 GPU 资源因内存不足而无法满载运行，造成显著的资源浪费与单位成本上升。（来源于东吴证券20260218《端侧 AI 崛起：场景化硬件重构人机交互，引爆产业链新机遇》）
【催化四：存储芯片依旧“涨”声不停，芯片涨价潮延续】
据业内消息，近期又有消息称三星电子拟将今年第三季度DRAM（动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高20%。
自2024年底以来，在AI算力需求拉动下，DRAM与NAND Flash现货价格均进入快速上行通道，DDR4（8Gb）2024年底到2026年6月涨幅超17倍，DDR5（16Gb）2025年11月至2026年6月底涨幅约4.9倍。
兴业证券指出，半导体涨价效应正沿产业链全面传导。从供给端来看，2026年以来，受外部影响，高纯钨、稀有金属等材料供给端出现结构性缺口，部分原材料成本大幅抬升，直接推高晶圆制造、封装测试等生产成本。根据TechSugar等数据显示，六氟化钨、磷化铟等年内价格已累计上涨超180%。从需求端来看，AI算力爆发带动AI芯片与HBM等出货持续放量，先进存储、高端功率器件等产能需求激增。这导致晶圆厂将资源向高端产线倾斜，严重挤压了传统成熟制程的产能空间，造成产业链整体供给全线收紧。在上游成本抬升与中游产能失衡的共同作用下，涨价压力正从上游材料端加速向晶圆制造、封测等环节传导，半导体涨价范围持续扩大。（来源于兴业证券20260622《半导体涨价效应正沿产业链全面传导——海外科技2026年6月报》）
AI基建迎超级周期，存储、CPU、晶圆、先进封装等供需缺口全面超预期，科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数CPU/GPU+存储+先进制造含量高达82%！高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。
更聚焦到设计层面，科创芯片设计ETF汇添富（589120）聚焦产业链高价值量环节，算力+存储含量高达74%，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的芯片产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！
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